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GERRY WEBER-Aktie: Wachstum setzt sich in Q2 fort
15.06.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, bewertet die Aktie von GERRY WEBER (ISIN DE0003304101 / WKN 330410) weiterhin mit dem Rating "kaufen".
GERRY WEBER habe gestern die Q2/HJ1-Zahlen publiziert und im Rahmen einer Analystenkonferenz weitere Hintergrundinformationen gegeben. Die Zahlen hätten leicht über den Erwartungen der Analysten gelegen und würden im Gegensatz zu vielen Wettbewerbern keine Schwäche, sondern ein anhaltendes Wachstum zeigen. Die Analysten würden dies unverändert auf die preisliche Positionierung am oberen Ende des mittleren Preissegments und die adressierte Kundengruppe (älter als 35, höhere Einkommen und damit höhere Kaufkraft) zurückführen.
Zu dem Ergebnisanstieg hätten unter anderem verbesserte Einkaufskonditionen, niedrigere Rohstoffpreise und die vergleichsweise höheren Vertriebsmargen im Einzelhandel beigetragen.
Mit der Vorlage der Halbjahreszahlen sei die Gesellschaft weiter on Track, ihre eigenen Ziele zu erreichen, sodass die Guidance bestätigt worden sei (Umsatz: 795 Mio. EUR, BHLe: 813 Mio. EUR, EBIT-Marge 14,5%/14,6%, BHLe: 14,8%).
Die Analysten lägen mit ihren Schätzungen leicht oberhalb der Guidance, würden sich aber weiter sehr wohl fühlen, zumal auf der Umsatzseite der Einfluss der südeuropäischen Staaten (Griechenland, Italien, Spanien mit einem Anteil am Konzernumsatz von weniger als 3%) limitiert sei.
Auf der Ergebnisseite stimme die Analysten zuversichtlich, dass GERRY WEBER bereits im Halbjahr eine EBIT-Margensteigerung um 60 BP erreicht habe und sich damit auf dem Niveau befinde, das die Analysten für das Gesamtjahr erwarten würden. Im Nachgang zu der Vorlage der Zahlen hätten die Analysten keine Notwendigkeit, die Modelle anzupassen.
Die Aktie von GERRY WEBER ist nach Erachten der Analysten vom Bankhaus Lampe ein klarer Kauf. Das Kursziel sehe man unverändert bei 35,00 EUR. (Analyse vom 15.06.2012) (15.06.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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